Яндекс.Метрика

Реорганизационные процедуры в соответствии с главой 11 United States Bankruptcy Code

 

                              Новый кодекс о банкротствах вступил в силу 17 октября 2005 г.

Действующее законодательство о банкротстве включает в себя Bankruptcy Reform Act (Bankruptcy Code) 1978 года,  далее по тексту Bankruptcy Code и Rules of Bankruptcy Procedure.

Bankruptcy Code состоит из восьми основных глав

1.      Общие положения

3.  Административные вопросы

5. Кредиторы, должник и имущество

7. Ликвидация

9. Урегулирование долгов муниципалитетов

11. Реорганизация

12. Урегулирование долгов фермерских хозяйств с регулярным ежегодным доходом

13. Урегулирование долгов индивидуалов с регулярным доходом

           

            Несколько глав, специально зарезервированы, для внесения дополнений и изменений в  Bankruptcy Code

 

            Все дела о банкротствах, за исключением случаев вспомогательных производств по процедурам открытым в иностранных государствах, возбуждаются в соответствии с главами 7, 9, 11, 12, 13.

 

            В данной статье рассматриваются только положения главы 11 Bankruptcy Code.

 

Bankruptcy Code представляет собой свод правовых норм, направленных на регулирование отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности юридических и физических лиц, в случае, когда должник в силу различных обстоятельств оказывается неспособен, удовлетворить требования своих кредиторов.

            В практике возникают различные причины  несостоятельности должника.

1. Неудачное ведения бизнеса.

Указанная причина, может включать в себя разнообразные аспекты. Это может быть неэффективная экономическая политика предприятия, недостаточная компетенция менеджмента, неспособность противостоять конкуренции и.т.д. В любом случае, действия должника, результатом которых стала неплатежеспособность, носят характер добросовестности.

2.      Нежелание оплачивать долги.

Ситуация, когда должник целенаправленно, пытается освободиться от долгов перед кредиторами, посредством возбуждения процедуры банкротства. В данном случае, так же нельзя говорить о недобросовестности должника. Наличие у юридического лица большого количества долгов, ведет к невозможности получения банковских кредитов, которые в свою очередь необходимы каждому предприятию для пополнения оборотных средств, и ведения эффективной хозяйственной деятельности. В целом, учитывая тот факт, что  Bankruptcy Code в большей степени направлен на защиту интересов должника, можно сказать, что реорганизация для таких должников является весьма заманчивой перспективой. Так как после реорганизации юридическое лицо, освобождается от кредиторской задолженности, и при этом сохраняет свою сущность. Это означает, что бизнес должника продолжает функционировать, сохраняются рабочие места, уплачиваются обязательные платежи в бюджеты всех уровней. Соответственно, результат реорганизации выгоден не только должнику, но и государству, как гаранту социальной стабильности. 

 

 

В первую очередь, необходимо определить, кто может являться должником в соответствии с Bankruptcy Code.

            Bankruptcy Code дает следующее определение должника:

«Любое лицо, которое зарегистрировано, имеет домициль, ведет бизнес, имеет собственность в С.Ш.А., а также муниципалитеты, могут быть должником в соответствии с Bankruptcy Code».

Не все категории неплательщиков по обязательствам, могут быть должниками в соответствии с Bankruptcy Code. Из этого списка исключены банки, страховые компании, сберегательные финансовые учреждения. Банкротство этих организаций регулируется специальным законом.

« Должником в соответствии с главой 11 Bankruptcy Code может быть любое лицо, имеющее право на освобождение в соответствии с главой 7, за исключением биржевых маклеров и товарных брокеров».

Глава 11 Bankruptcy Code, в отношении должника устанавливает механизм реорганизации, и перераспределения средств производства.

            Иными словами, должник имеет возможность сохранить свой бизнес путем проведения реорганизационных процедур, в результате которых он освободится от бремени долгов и начнет «fresh start».

Должник после возбуждения процедуры банкротства в соответствии с главой 11, может продолжать ведение обычной хозяйственной деятельности без судебного контроля,  за его действиями. Однако все сделки должника выходящие за пределы этой деятельности, т.е. сделки, в результате которых может произойти отчуждение имущества должника, и права кредиторов могут быть ущемлены, совершаются должником только с разрешения суда.

Должник составляет план реорганизации, в соответствии с которым, будут удовлетворяться требования кредиторов. После одобрения плана реорганизации кредиторами должника, суд выносит решение об утверждении плана.

            Для управления бизнесом должника может быть назначен, специальный управляющий (трасти), однако, как правило, должник сам управляет своим бизнесом, оставаясь «должником во владении». При этом, должник пользуется всеми правами, которые по закону предоставляются  управляющему (трасти). 

Возбуждение процедуры.

Процедура банкротства в отношении должника может быть возбуждена как добровольно, так и принудительно. Заявление о банкротстве подается в суд и должно содержать ссылку на главу  Bankruptcy Code, в соответствии с которой оно подается. При подаче заявления уплачивается установленная пошлина.

Подача заявления о банкротстве влечет за собой временное приостановление удовлетворения требований кредиторов должника.

             Подача должником заявления о добровольном банкротстве, не требует от него ни каких доказательств того, что имущества должника не достаточно для удовлетворения требований кредиторов. Таким образом, даже должник, имущества которого вполне достаточно для погашения его долгов, может подать заявление о банкротстве.

Принудительная процедура банкротства не может быть возбуждена в отношении ряда установленных  Bankruptcy Code должников, таковыми являются железные дороги, фермеры и.т.д.

Заявление о принудительном банкротстве, должно быть подано необходимым количеством кредиторов, чьи совокупные требования к должнику составляют не менее 10.000 долларов.

После подачи кредиторами заявления, должнику предоставляется время для представления в суд отзыва на заявление о признании его банкротом.

Если должник в установленное время не представляет отзыв на заявление, суд выносит решение о возбуждении процедуры банкротства.

В том случае, когда должник в установленный период времени, оспорит заявление, суд может вынести решение о возбуждении процедуры банкротства только при условии, что кредиторы, подавшие заявление могут надлежащим образом обосновать одну из двух причин, в соответствии с которыми должник может считаться несостоятельным

            1. Должник отказывается оплачивать долг, хотя момент исполнения обязательства на день подачи заявления наступил, и существо долга не оспаривается должником.

            2. Если, в течение 120 дней предшествующих дате подачи заявления о банкротстве, назначен распорядитель имуществом должника, для осуществления принудительного исполнения  обязательств.

            В период, с момента подачи заявления до судебного слушания, кредитор, имеющий необеспеченные требования к должнику, может предъявить свои требования для объединения их с требованиями кредиторов, подавших заявление.

В тот же период времени, должник самостоятельно управляет своим бизнесом, как «должник во владении» при добровольном банкротстве. Однако по ходатайству кредитора, других заинтересованных лиц, суд может назначить временного управляющего имуществом должника, либо ограничить должника в распоряжении его активами.

Вышеуказанные меры, направлены на сохранение имущества должника в период до возбуждения процедуры банкротства и носят обеспечительный характер.

 

Автоматическое приостановление.

 

В соответствии с параграфом 362 главы 11, после подачи заявления, вводится автоматическое приостановление любых действий(мораторий), направленных против должника как юридических, так и административных. Запрещается удовлетворение требований кредиторов и отчуждение имущества должника. Автоматическое приостановление действует до тех пор, пока суд не вынесет решение, о его прекращении, либо не наступят события установленные в параграфе 362(с).     

Автоматическое приостановление дает возможность должнику, на определенное время сохранить свои активы и, исходя из этого, разработать план реорганизации.

Любое действие в отношении имущества должника, нарушающее требования автоматического приостановления, является недействительным. При этом отсутствует презумпция добросовестности, в совершении действия. Даже если, лицо, совершившее действие, находилось в неведении, что на момент совершения действия введено автоматическое приостановление, действие может быть признано недействительным. 

Bankruptcy Code определяет действия, которые не подпадают под автоматическое приостановление, к таким действиям относятся, процессуальные действия по уголовным делам в отношении должника, взыскания алиментов, действия в отношении имущества должника, которое исключено из «property of the estate», а так же другие действия установленные параграфом 362(в). Обеспеченный кредитор, другие заинтересованные лица могут заявить ходатайство об отмене автоматического приостановления. Основанием для отмены автоматического приостановления может служить следующее:

1.                          Автоматическое приостановление не обеспечивает требования кредиторов, и не защищает их интересы.

2.                          Имущество должника не представляет особой ценности, и не является необходимым для эффективной реорганизации.

 

Недействительность сделок должника, совершенных в преддверии банкротства и после подачи заявления

 

Bankruptcy Code выделяет три вида сделок, совершенных в преддверии банкротства, и после подачи заявления, которые могут быть признаны недействительными, после возбуждения процедуры банкротства. Лицами, которым предоставлено право требовать, признания этих сделок недействительными могут быть трасти (если он назначен), или «должник во владении».

1. Преимущественное удовлетворение должником, требований кредитора, в результате которого кредитор получает больше чем он получить, в случае, если бы должник был ликвидирован к моменту удовлетворения требования.

Преимущественное удовлетворение требования кредитора, само по себе не является уголовно-наказуемым деянием, основу недействительности этой сделки составляет несправедливость по отношению к другим кредиторам должника, которые в результате подобной сделки не дополучили причитающуюся  им компенсацию.

            2.  Мошеннические действия, осуществленные должником, целью которых является отчуждение имущества, направленное на обман кредиторов. Указанные действия, так же  подразделяются на два вида.

            а) Действия должника, прямо направленные на вывод активов, находящихся в его распоряжении.

            б) Действия, в результате которых, должник после осуществления трансфера, взамен получает значительно меньше, чем можно было получить (например, купля-продажа товара по цене значительно ниже рыночной).

 

            3.    Трасти может требовать признания недействительности сделки, совершенной должником после подачи заявления о банкротстве, при условии, что такая сделка противоречит Bankruptcy Code и совершена  без разрешения суда. Речь идет о сделках должника выходящих за рамки обычной хозяйственной деятельности, на совершение которых должник обязан получить разрешение суда.

 

 

Property of the estate

 

В соответствии с параграфом 541(а), «Property of the estate» включает в себя все законные и справедливые интересы должника в отношении собственности, которая в момент подачи заявления о банкротстве находится как во владении должника, так и во владении третьих лиц, вне зависимости от местонахождения указанной собственности.

В состав  «Property of the estate» входят не только права и интересы должника, существующие на момент подачи заявления о банкротстве, но так же и права которые возникают в течение 180 дней после подачи заявления.

Не являются «Property of the estate», исключительные полномочия, которые должник может осуществлять с целью управления другим юридическим лицом, не являющимся должником, а также иные интересы, перечисленные в параграфе 541(в).

 

План реорганизации

 

            План реорганизации разрабатывается должником. План должен содержать положения о классификации требований кредиторов, порядок и сроки удовлетворения требований и интересов. Также план должен содержать сведения о том, как будет вестись бизнес должника во время реорганизационных процедур.

            План реорганизации должен быть представлен должником в течение 120 дней с момента подачи заявления о банкротстве. Если, должник, в течение указанного срока, не представляет план реорганизации, или указанный план не был одобрен в течение 180 дней с момента подачи заявления о банкротстве, кредиторы могут представить свой план реорганизации.

            Требования кредиторов и интересы акционеров разделены на классы, в соответствии с приоритетами, установленными  Bankruptcy Code. Требования каждого класса однородны, и основываются на природе обязательств должника.  Bankruptcy Code допускает возможность размещения однородных требований в нескольких классах.  Bankruptcy Code прямо указывает, что разнородные требования, не могут составлять один класс требований. 

1.      Требования обеспеченных кредиторов, составляют самостоятельный класс.

2.      Требования необеспеченных кредиторов, также учитываются отдельно.

3.      В отдельные классы выделяются, задолженности по обязательным платежам (налоги и т.д.) и административные расходы на проведение процедуры реорганизации.

 

Утверждение плана реорганизации

 

            Для получения одобрения плана реорганизации, каждый класс кредиторов должен проголосовать за представленный план. План считается одобренным, если за него проголосовали кредиторы, чьи требования составляют ? от всех требований голосующего класса, или кредиторы, чьи требования составляют 2/3 от общей суммы требований этого класса. Порядок одобрения предусмотрен и для классов интересов, он составляет 1/3 от общей суммы.

            Но даже в том случае, если все классы кредиторов проголосовали за план реорганизации, суд имеет право отказать в утверждении плана, по причине его несправедливости и дискриминации в отношении одного из классов.

 

Bankruptcy Code устанавливает порядок удовлетворения требований кредиторов. Требования каждого класса удовлетворяются, после полного удовлетворения требований предыдущего класса.

 

            После получения одобрения кредиторов, план реорганизации подлежит утверждению судом. Bankruptcy Code содержит две возможности утверждения:

1.      Если план соответствует всем требованиям установленным параграфом 1129(а), в том числе требованиям подпункта (а)(8), в котором говорится о том, что все ущемленные классы должны одобрить план.

2.      При отсутствии одобрения плана всеми «ущемленными» классами, план реорганизации может быть утвержден в соответствии с доктриной «cram down».

Сущность доктрины «cram down», в соответствии с параграфом 1129(в), заключается в следующем. Если, план реорганизации, удовлетворяет всем требованиям параграфа 1129(а), за исключением подпункта (а)(8), суд по ходатайству должника, утверждает план, при условии, что он не нарушает права никакого класса, в том числе и права «ущемленных» кредиторов, которые, голосовали против одобрения плана реорганизации.

Таким образом, план реорганизации может быть утвержден судом, когда имеются возражения одного или более «ущемленных» классов, при условии, что один из «ущемленных» классов (не инсайдер) проголосовал за одобрение плана.

Утверждение судом плана реорганизации, освобождает должника от всех обязательств перед кредиторами, если иное не указано в плане. По существу, план является новым соглашением между кредиторами и должником. Должник получает право распоряжаться своей собственностью, которая после утверждения плана реорганизации, исключается из «property of the estate». Как правило, реализация плана реорганизации происходит без судебного контроля над этой процедурой. Если, условия плана не исполняются надлежащим образом, кредиторам предоставлено право, обратиться в суд с требованием о понуждении должника к исполнению условий плана реорганизации. 

По требованию заинтересованных лиц, в течение 180 дней после даты вынесения решения об утверждении плана реорганизации, суд может отменить решение, в случае, если это решение было вынесено под влиянием мошеннических действий со стороны участников дела. Эта ограничительная норма, дает гарантию, что реорганизация будет своевременно и надлежащим образом завершена.

           

_______________________________________________________________________________________________